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理财收益波澜不惊 银行年终揽储未见“硝烟”
2019-12-12 81

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“最近我们行的理财产品收益率没有调整,也暂未接到年底调升收益率的通知。”北京西城区某股份行网点理财经理对中国证券报记者表示,该行期限92天、183天、315天的保本保息理财产品收益率分别为3.9%、3.54%、3.54%;期限364天、745天、1169天的净值型理财产品业绩比较基准分别为4.0-4.3%、4.3-4.7%、4.45-4.85%。

随着国内金融理财市场的发展,对于很多个人投资者而言,将钱存入银行赚取微薄利息收入,已不再是很好的选择。因此,银行存款受到理财产品市场发展的巨大冲击成为一种必然。为了应付各种考核及监管,在考核时间节点前,“冲时点”的现象也成为近年来存在于银行理财产品市场上的一道独特风景线。

中国证券报记者日前走访北京地区多个银行网点了解到,年末银行揽储未见“硝烟”,多家银行理财收益率尚无调整,高收益理财产品更是难觅踪影。同时,中小银行推出了收益较高的存款产品、大额存单。专家认为,当前银行体系流动性宽松,理财收益率很难出现年末翘尾效应,但在监管趋严、理财净值化转型的大背景下,银行负债端承压是长期趋势。

但是,这样做也只是“治标不治本”的方法,而且也使得银行的存款余额始终随着时间节点的推移出现激烈波动,这无疑为银行安全埋下了隐患。因此银监会已要求各银行尤其是中小银行,要提高负债来源的稳定性。

理财收益料窄幅调整

但是要真正做到这一点显然也不容易。在存贷利率市场化之后,一些中小银行已经将包括中长期存款利率在内的利率水平调高至上限,但这一措施显然只能防止现有存款的流失,而对新增部分的作用相对有限。

某城商行网点理财经理介绍,近期该行理财产品收益率略有调升,但幅度不大。该行104天、201天、349天的非保本浮动收益型产品收益率分别为4.02%、4.06%、4.08%,201天、349天的保本浮动收益型产品收益率分别为3.52%和3.54%。

对于银行业而言,现在其实并不是最困难的时候。由于国内证券市场低迷,使得很多基于此市场的理财产品也陷入低迷。因此它们对银行存款的分流效应目前也处于最弱的阶段。一旦证券市场复苏,或许情况会更加严重。

净值型产品方面,该行99天、196天、371天的产品业绩比较基准分别为4.35%、4.38%和4.41%,另有新客专属的净值型产品收益率为4.7%,期限为218天。“预期收益型产品以后将退出市场,净值型产品的收益率较高,也是为了吸引更多的投资者。”该理财经理称。

因此,随着监管层对于“负债来源稳定性”的重视,作为重要揽储手段的银行理财产品,或许会在未来出现一定的变化。比如,产品期限的逐渐长期化,通过产品期限的长期化,使得资金更长时间滞留,从而减少短期内存款余额的大幅波动;比如,低风险产品收益的回升,收益的上升总能吸引更多的资金;比如,较高风险产品比例的上升,通过高风险、高收益的产品来吸引高风险偏好的投资者。

普益标准研究员陈飞旭表示,以往年末的时候往往会出现银行理财收益拉升来增加揽储的情况。一方面是由于年末资金面较紧张,另一方面,银行也可以通过调整预期收益率来增加对客户的吸引力。但今年随着净值型理财产品不断推出,银行无法调整净值型产品的收益,所以呈现出银行揽储力度不如以往的情形。

天府早报记者程浩

融360大数据研究院分析师刘银平认为,一方面,央行引导利率下行信号强烈,银行体系流动性宽松;另一方面,银行理财持续转型,要不断消化存量资产,银行理财收益率很难出现年末翘尾效应,短期内理财收益率预计会在当前水平窄幅调整。

展望未来,专家预计,银行理财收益会进一步走低。刘银平表示,银行理财在转型过程中要消化大量存量资产,过去存续产品配置了部分高收益的长期资产,随着部分产品到期,剩余未到期资产要发行新产品衔接。但非标投资受限、资产端利率下降,且监管层引导利率下行意图明显,未来银行理财收益率将会进一步走低。

中小银行发力存款产品

理财收益率不如以往,并不代表银行不再揽储。中国证券报记者发现,不少银行正在发力存款产品。

某城商行客户经理坦言,临近年末,该行正在揽存款,并力荐该行大额存单。该行3年期、20万起售的大额存单年利率为4.18%,相当于较基准利率上浮52%,且按月付息。